El Banco Macro ha dado un paso significativo en el ámbito de las inversiones al anunciar el lanzamiento de un fondo común de inversión que permitirá a los argentinos invertir en activos del exterior sin necesidad de abrir cuentas en el extranjero. Este innovador fondo, que se presentará oficialmente este lunes, está diseñado para aquellos clientes que poseen dólares cable y buscan diversificar sus inversiones a nivel internacional.
Características del Nuevo Fondo
Este fondo invertirá en productos gestionados por MFS Investment Management, una de las entidades más reconocidas en la administración de activos a nivel global. MFS tiene una larga trayectoria, siendo pionera en la creación del primer fondo de inversión abierto en Estados Unidos hace más de un siglo. La estructura del fondo se basa en el artículo 7 bis de la Ley de Fondos Comunes de Inversión, que permite la creación de fondos exclusivos para inversores calificados, ofreciendo así una mayor flexibilidad en términos de diversificación y límites de inversión.
Funcionamiento y Beneficios
Los inversores podrán suscribirse al fondo utilizando dólares cable, lo que les dará acceso a una cartera diversificada de bonos corporativos internacionales, tanto de grado de inversión como de alto rendimiento. El monto mínimo para participar es de US$ 1.000, y el plazo de rescate de las inversiones es de 48 horas. Además, el fondo tiene un management fee competitivo de aproximadamente el 0,5% anual.
Uno de los aspectos más atractivos de este nuevo instrumento financiero es su tratamiento impositivo. Los rendimientos generados por el fondo estarán exentos del impuesto a las ganancias para personas físicas, lo que lo alinea con las ventajas fiscales de los fondos comunes de inversión locales. Esta característica fue destacada por un directivo de Macro Fondos, quien enfatizó que los inversores podrán operar en un fondo local mientras acceden a activos internacionales, manteniendo la exención de ganancias.
Demanda y Contexto del Mercado
Desde el Banco Macro se ha observado un creciente interés por parte de los clientes en diversificar sus inversiones a nivel internacional. Mateo Brito, presidente de Macro Fondos, mencionó que muchos clientes tienen dólares cable ociosos y buscan alternativas de inversión. Este nuevo fondo responde a esa demanda, ofreciendo una opción que combina la seguridad de un fondo local con la oportunidad de acceder a mercados internacionales.
El fondo tiene como objetivo un rendimiento superior al 5% anual en dólares, con un enfoque conservador en su gestión. La cartera incluirá un núcleo de crédito global, así como componentes de liquidez y cobertura, administrados a través de ETFs.
Perspectivas Internacionales y Locales
Pilar Gómez-Bravo, CIO de renta fija de MFS, participó en el lanzamiento del fondo y ofreció una visión sobre el contexto global. A pesar de los riesgos geopolíticos, los mercados de crédito han mostrado resistencia. Gómez-Bravo también destacó que el bono del Tesoro estadounidense a 10 años, con un rendimiento cercano al 4,5%, se presenta como una opción atractiva para los inversores. En cuanto a Argentina, expresó un optimismo cauteloso sobre los cambios estructurales recientes, aunque reconoció que la incertidumbre política, especialmente en relación con las elecciones presidenciales de 2027, podría afectar el flujo de capital internacional.
