La Ciudad de Buenos Aires, bajo la administración de Jorge Macri, ha decidido salir al mercado internacional para emitir deuda por un total de US$ 500 millones. Esta colocación se llevará a cabo en Wall Street y está programada para este miércoles. El objetivo principal de esta emisión es refinanciar la deuda existente y asegurar la continuidad de los planes de infraestructura que son vitales para el desarrollo urbano.
Detalles de la emisión de deuda
El bono que se licitará tendrá un plazo de 10 años y se emitirá bajo la legislación inglesa. Esta estrategia busca atraer el interés de los inversores internacionales, especialmente en un contexto donde el riesgo país ha mostrado una mejora significativa, pasando de 900 puntos a aproximadamente 550 puntos. Esta reducción en el riesgo ha abierto una ventana de oportunidad que el gobierno de la Ciudad pretende aprovechar.
El Ministerio de Hacienda, liderado por Gustavo Arengo, ha indicado que la tasa de interés para esta nueva emisión aún está por definirse. Sin embargo, como referencia, en la colocación anterior realizada en noviembre, la Ciudad logró una tasa de 7,8%, una de las más competitivas en su historia reciente.
Implicancias de la colocación
La emisión de estos títulos es crucial para la Ciudad, especialmente en un momento en que la relación con el gobierno nacional se encuentra tensa. Según estimaciones locales, la deuda relacionada con el fallo de la Corte sobre la coparticipación ya supera los $ 700.000 millones, lo que representa una carga significativa para las finanzas porteñas. Este contexto de incertidumbre económica hace que la obtención de financiamiento externo sea aún más relevante.
La colocación cuenta con el respaldo de importantes bancos de inversión de Wall Street, como BofA Securities, J.P. Morgan, Deutsche Bank y Santander, quienes actuarán como colocadores de la deuda. Este respaldo es un indicativo de la confianza que los mercados internacionales tienen en la capacidad de la Ciudad para gestionar su deuda y cumplir con sus obligaciones financieras.
Contexto de emisiones provinciales
En los últimos meses, varias provincias argentinas han realizado emisiones de deuda en dólares, lo que refleja una tendencia creciente en la búsqueda de financiamiento externo. Por ejemplo, Santa Fe emitió US$ 800 millones en diciembre de 2025, mientras que Córdoba realizó una colocación similar de US$ 800 millones en febrero de 2026. Chubut también se sumó a esta tendencia, emitiendo US$ 650 millones con un plazo de 10 años y una tasa del 9,45% el mes pasado.
Estas operaciones no solo son relevantes para las provincias, sino que también impactan en el mercado de divisas, ya que contribuyen a la liquidez del Banco Central. Hasta la fecha, el Banco Central ha acumulado US$ 7.226 millones en compras de divisas, lo que le permite mantener una política de reservas más sólida. Los economistas privados anticipan que esta tendencia de liquidación de divisas continuará, lo que podría facilitar aún más el acceso a financiamiento para la Ciudad y otras provincias.
