InnovAFI: Un Nuevo Fondo de Inversión para Startups Científicas en Argentina

El Consejo Federal de Inversiones (CFI) ha lanzado InnovAFI, un fondo de riesgo diseñado para invertir en startups de base científico-tecnológica. Este nuevo instrumento fue aprobado por unanimidad en la última asamblea del organismo, con el respaldo de los 23 gobernadores de Argentina. Con un presupuesto anual estimado en aproximadamente US$ 10 millones, el fondo tiene como objetivo ofrecer tickets promedio de US$ 400.000 por proyecto.

Argentina se destaca por tener la mayor tasa de investigadores per cápita en América Latina; sin embargo, solo 1 de cada 10 trabaja en el sector privado. En comparación, en países de ingreso medio, este ratio es de 6 de cada 10. A su vez, la inversión en investigación y desarrollo (I+D) ha disminuido en los últimos años. Cecilia Fernández Bugna, presidenta de la fiduciaria del CFI, ha señalado que el objetivo de InnovAFI es cerrar esta brecha, transformando el talento formado con fondos públicos en innovaciones que generen un impacto productivo y social significativo.

El CFI ya gestiona un fondo de crédito y otro de garantías, y con InnovAFI se completa un esquema que cubre el tramo de mayor riesgo: aquellos proyectos que no pueden hacer frente a cuotas desde el primer día. Bruno Hernández Cravero, responsable del fondo, ha explicado que la intención es financiar proyectos que ya cuenten con un nivel mínimo de avance tecnológico y que no logran financiamiento ni del sistema privado ni del público tradicional. "No buscamos necesariamente empresas que valgan US$ 1.000 millones. Nuestro enfoque está en aquellas firmas que ofrezcan soluciones a problemas específicos de Argentina", afirmó.

Requisitos para los Candidatos

El fondo está dirigido a pymes innovadoras de diversos sectores, incluyendo agro, biotecnología, salud y tecnología. Para ser elegibles, las empresas deben cumplir con los siguientes requisitos:

• Tener hasta 7 años de antigüedad.
• Contar con una facturación máxima de US$ 700.000 anuales.
• No haber recibido más de US$ 3 millones en inversión privada.
• Realizar actividades de investigación y desarrollo en Argentina.

Funcionamiento del Instrumento

El diseño del nuevo fondo se basa en un modelo de "préstamo convertible en acciones preferidas rescatables". En términos prácticos, el CFI otorga el financiamiento, pero el repago solo se activa cuando la empresa alcanza una facturación anual de US$ 2 millones. A partir de ese momento, la startup deberá devolver el 3% de su facturación. La tasa de interés aplicada es SOFR más cuatro puntos, lo que actualmente equivale a un 8,3% anual en dólares.

Si la deuda se convierte en un obstáculo contable para obtener nuevos créditos, la empresa puede solicitar al CFI que convierta el préstamo en acciones. Es importante destacar que el fondo no tomará más del 24,99% del capital y no tiene intención de involucrarse en la gestión de la empresa. La idea es que, si la empresa crece y busca financiamiento adicional, el préstamo del CFI no se convierta en un pasivo que complique esos planes.

A partir de esta semana, el equipo del fondo comenzará una gira por todas las provincias para presentar este nuevo instrumento. Las primeras paradas serán en Río Negro y Entre Ríos. El proceso de evaluación de cada proyecto, desde la presentación hasta el desembolso, está estimado en 4 meses. Se prevé avanzar hacia convocatorias cuatrimestrales y, eventualmente, establecer una ventanilla permanente.

La primera convocatoria abrirá el 18 de mayo y cerrará el 25 de junio. El objetivo inicial es financiar al menos 10 proyectos durante este año, con una meta de 24 anuales a largo plazo.