McEwen Copper busca financiar su proyecto Los Azules con una IPO de US$ 300 millones

El proyecto Los Azules, uno de los más destacados en el sector de minería de cobre en Argentina, se encuentra en una etapa crucial para su desarrollo. La empresa McEwen Copper, liderada por el multimillonario canadiense Rob McEwen, está preparando una Oferta Pública Inicial (IPO) con el objetivo de recaudar 300 millones de dólares. Esta estrategia de financiamiento es esencial para confirmar la inversión en la provincia de San Juan, donde el proyecto está protegido bajo el Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI).

Detalles de la Oferta Pública Inicial

Según información obtenida por Clarín, McEwen Copper está considerando lanzar su IPO en la bolsa de Toronto, Canadá, o en alguna de las bolsas de Estados Unidos. Esta decisión es estratégica, ya que la elección de la bolsa puede influir en la percepción del mercado sobre la empresa. Como mencionaron fuentes cercanas a la compañía, “en Toronto seríamos un pez grande dentro de una pecera chica; en Estados Unidos, un pez chico en una pecera grande”. Esta evaluación de las implicancias de cada mercado es fundamental para el éxito de la emisión de acciones.

El proyecto Los Azules y su potencial

Los Azules es considerado uno de los proyectos mineros más prometedores, con un acceso garantizado al RIGI por un monto de 2.700 millones de dólares. Sin embargo, la empresa aún enfrenta el desafío de asegurar el financiamiento necesario para iniciar la construcción. Este año, McEwen Copper planea invertir 200 millones de dólares, de los cuales aún necesita conseguir casi un 70%.

Para lograr este objetivo, los ejecutivos de McEwen Copper están explorando acuerdos con instituciones financieras, como la Corporación Financiera Internacional (IFC), que forma parte del Banco Mundial, y están en la búsqueda de un nuevo socio estratégico que pueda aportar capital y experiencia al proyecto.

Interés de grandes jugadores en el sector

Entre los accionistas de McEwen Copper se encuentran la automotriz Stellantis y Nuton, una firma del gigante minero Rio Tinto. Este último, conocido por su fortaleza en el sector del litio, busca diversificarse hacia el cobre, un mineral clave en la transición energética y en diversas industrias, incluyendo la electrónica y la automotriz. La reciente caída de la fusión con Glencore, uno de los principales comercializadores de materias primas, ha dejado a Rio Tinto en una posición de búsqueda activa de oportunidades en el cobre argentino.

Impacto económico y proyecciones

Los Azules se ubica a 80 kilómetros de Calingasta y a 6 kilómetros de la frontera con Chile, a una altitud de 3.500 metros sobre el nivel del mar. Según la Evaluación Económica Preliminar (EAP) finalizada en 2023, se estima que la mina tendrá una vida útil de 27 años. Argentina actualmente importa alrededor de 20.000 toneladas de cátodos de cobre al año, y se proyecta que Los Azules podría comenzar a producir aproximadamente 192.000 toneladas anuales a partir de 2030, con una posterior estabilización en 150.000 toneladas. Esto podría generar exportaciones por un valor aproximado de 1.800 millones de dólares anuales, dependiendo de las fluctuaciones del mercado.

A diferencia de otros proyectos que exportan concentrado de cobre para su procesamiento en el extranjero, Los Azules tiene la capacidad de procesar el mineral localmente, lo que representa un avance significativo para la industria minera argentina.

Desafíos del mercado actual

Recientemente, el precio del cobre ha experimentado una caída, pasando de más de 13.500 dólares por tonelada a alrededor de 12.000 dólares, influenciado por la inestabilidad geopolítica en Medio Oriente. A pesar de esta fluctuación, los proyectos mineros en Argentina siguen siendo rentables incluso con precios por debajo de los 9.500 dólares por tonelada, lo que resalta la viabilidad económica de Los Azules en el contexto actual.